Sistema de ordem de comércio

Software de Execução e Gerenciamento de Pedidos.
Sua fonte única para tecnologia de negociação automatizada de múltiplos ativos.
Agora você pode gerenciar, automatizar e otimizar suas atividades comerciais globais com maior eficiência, com um sistema de gerenciamento de execução e ordem neutra. A InfoReach fornece software de negociação integrado e de alto desempenho para gerenciamento de pedidos e comércio, conectividade global, execução de mercado, gerenciamento de risco, análise de custo de transação (TCA) e muito mais.
Líder reconhecido no setor no desenvolvimento de tecnologia independente e forte para empreendimentos desde 1995, a InfoReach oferece sistemas de gerenciamento de execução e ordem de vários ativos de alto desempenho e conectividade de baixa latência para a comunidade global de comércio institucional. Totalmente integrada com ferramentas de negociação inteligentes, como otimização de comércio de portfólio e algoritmos de negociação, análise pré / in / pós-negociação e controles de risco, a plataforma permite que os clientes executem decisões de investimento com maior velocidade e controle. A tecnologia continuamente atualizada ajuda empresas de todos os tamanhos a competir de forma mais eficaz em mercados e ambientes regulatórios que mudam rapidamente.
As soluções para cada etapa do processo de negociação podem ser consolidadas em um único sistema OMS / EMS de compra, que simplifica a infraestrutura da mesa de operações e padroniza os processos. Com a tecnologia criada a partir do zero para suportar o comércio de múltiplos ativos, os traders desfrutam de uma execução perfeita entre ações, opções, futuros, forex, renda fixa, swaps de taxa de juros com funcionalidade específica de ativos. A conectividade com base em FIX e com base em FIX permite que os negociadores acessem uma grande variedade de locais, desde transações em dinheiro, programas e álamos, até DMA, dark pools, condicionais e cruzamentos de mecanismos globalmente.
Funcionalidade pronta para o comércio + implantação rápida.
As soluções da InfoReach são projetadas para usuários sofisticados que desejam as melhores funcionalidades e ferramentas sem um longo tempo de entrega. Nosso software de gerenciamento de execução está pronto para o comércio com pouca necessidade de personalização e suporta vários estilos e estratégias de negociação. Com um tempo médio de implantação de apenas 3 semanas, definimos o padrão ouro para entrega e serviço.
Aproveite ao máximo todas as oportunidades comerciais enquanto controla os custos.
Independentemente de você comprar ou vender, a InfoReach oferece recursos avançados e ferramentas que podem ajudá-lo a identificar e aproveitar novas oportunidades de mercado, automatizar estratégias de negociação, minimizar riscos, melhorar a qualidade da execução, reduzir custos de transação e acompanhar as mudanças na estrutura do mercado. regulamento, incluindo:
Análise pré / at / pós-negociação Conectividade FIX às principais fontes de liquidez global para ações, opções, futuros, forex, renda fixa, swaps de taxa de juros Baixa latência, alto volume de execução comercial Negociação algorítmica e automatizada Desenvolvimento e desenvolvimento de caixa preta ambiente de testes Gráficos interativos em tempo real e monitoramento de posição Acesso a serviços de corretagem globais e estratégias para negociação de ativos múltiplos e cruzados Acesso direto ao mercado (DMA) Mecanismo de desenvolvimento algorítmico e negociação de alta frequência Controle de pedidos Gerenciamento de pedidos (sell side) Relatórios normativos (sell side) Área de trabalho consolidada.
Crie um ambiente comercial personalizado.
Todas as soluções da InfoReach podem ser personalizadas e entregues em um sistema de negociação unificado que atenda às necessidades específicas de gerenciamento e execução do negócio. Alternativamente, os comerciantes podem escolher componentes de tecnologia para serem utilizados de forma independente e / ou integrados em sistemas existentes.
A InfoReach oferece instalação no local ou solução de hospedagem em vários datacenters globais e facilita a atualização para o melhor software de gerenciamento de pedidos e execução.
OEMs multi-estratégia, multi-ativos.
Seja o primeiro a aproveitar novas oportunidades de mercado e a executar, de forma econômica, operações em diversos corretores, locais, instrumentos e geografias com um Sistema de Gerenciamento de Ordens e Execuções (OEMS) multiestratégia e sem intermediários.
A InfoReach oferece a sua escolha de duas plataformas de alto desempenho: o InfoReach TMS (Sistema de Gerenciamento Comercial) totalmente configurável e o InfoReach Prelude, nosso EMS pré-configurado e hospedado. Ambos consolidam todas as ferramentas de negociação, conectividade global de corretores e recursos sofisticados de execução que o lado da compra precisa em um sistema comercial abrangente.
A verdadeira cobertura de classe de vários ativos simplifica o fluxo de trabalho do trader e elimina a necessidade de várias plataformas. Você pode acessar e empregar uma gama completa de serviços de corretagem (roteamento de ordens, acesso direto ao mercado (DMA), estratégias, etc.) para múltiplas classes de ativos através de um único ponto de acesso - economizando tempo, recursos e custos.
Nosso software de gerenciamento comercial se integra facilmente aos sistemas de gerenciamento de pedidos, permitindo que os operadores encaminhem pedidos e recebam execuções em tempo real. Embora a conectividade FIX com a maioria dos provedores de OMS já tenha sido estabelecida, novas integrações podem ser concluídas rapidamente & ndash; geralmente em poucos dias.
A tecnologia de força empresarial suporta vários estilos e estratégias de negociação.
A tecnologia InfoReach foi projetada para permitir negociações automatizadas e algorítmicas com baixa latência e alta taxa de transferência. Sua flexibilidade e escalabilidade suportam uma infinidade de estilos e estratégias de negociação, permitindo que você busque alfa e reduza o impacto no mercado.
Mais velocidade e controle no processo de execução de ordens.
Nossos sistemas de gestão comercial oferecem uma poderosa funcionalidade inovadora que permite que os operadores do lado de compra executem operações com maior velocidade e controle:
Capacidades de negociação avançadas para ações e listas únicas - incluindo portfólio, índice, pares e negociação em várias esferas Negociar entre ações, opções, futuros, forex, renda fixa, swaps de taxas de juros de um único blotter, com funcionalidade específica do ativo Pedidos legged para futuros e opções) A ​​tecnologia neutra permite que você crie, aloque e execute seus pedidos com vários brokers através de uma interface e ponto de entrada. Gráficos interativos, gráficos e heat maps ajudam você a identificar e atuar rapidamente sobre as oportunidades do mercado. O monitoramento da posição de tempo fornece uma visão consolidada da atividade nos mercados globais para várias classes de ativos.
Negociação multi-corretor baseada na Web com um serviço para backup de backup e EMS do OMS.
Aceda a múltiplas mesas de operações de corretagem e serviços de execução algorítmica em todo o mundo a partir de qualquer PC preparado para a Internet, utilizando o nosso portal de negociação Brokereach (Brokereach). Este simples aplicativo de comércio baseado na Web permite consolidar ordens e execuções em vários locais e monitorar a atividade de negociação em tempo real. Você pode se conectar a um número ilimitado de corretores através de um único ponto de acesso, sem nenhum custo.
O Brokereach também pode servir como um serviço gratuito para seu backup do OMS ou backup do EMS. Nossos servidores seguros podem armazenar regularmente seus dados de execução comercial ao longo do dia, incluindo posições executadas e residuais. Isso permite que você rapidamente desanuvie ou conclua negociações quando seu sistema comercial habitual sofrer uma interrupção.
Saiba mais sobre nossas soluções de compra.
Para saber mais sobre o software de gerenciamento comercial InfoReach, visite:
Controles de Risco de Negociação.
Agora você pode visualizar e controlar o risco globalmente em todas as atividades e sistemas de negociação em tempo real. Os controles de risco automatizados da InfoReach permitem que você aplique uma hierarquia de salvaguardas e limites em um amplo espectro de variáveis, como trader, instrumento, posição, unidade e destino.
As verificações de risco pré e para o comércio monitoram todas as variáveis ​​de risco e acionam alertas quando necessário, permitindo que os usuários ajustem negociações ou bloqueiem a liberação de ordens fora de conformidade. A tecnologia de limites de risco abrange pedidos originados manualmente, por algoritmos, por meio da API ou de outros EMSs de terceiros. A avaliação de risco de pedidos é baseada em uma agregação de informações de fluxo de transações disponíveis, incluindo dados de ordens e execução e dados de mercado.
Prenda ou controle o risco em tempo real.
Não importa em que, onde ou com quem você negocia, sua empresa pode reduzir os riscos quando as partes de um negócio ou o mercado mais amplo puderem ser afetados adversamente por uma ordem pretendida. Por exemplo, você pode:
Evite erros com dedos gordos Evite impacto adverso no mercado comparando a ordem com métricas como o volume médio negociado calculado do instrumento Defina tolerâncias individuais de risco para fundos, contas, estratégias, negociantes e instrumentos (títulos) Evite pedidos errôneos de algoritmos descontrolados. um pedido que é inserido com erro ou que excede qualquer tipo de tolerância ao risco, como assumir uma posição muito grande. Marcar ordens que excedam outros limites de risco internos.
Obtenha uma visão consolidada da exposição ao risco em toda a empresa.
A exposição ao risco pode ser visualizada em vários níveis, incluindo cliente, conta, trader, mesa de negociação e empresa. E se sua empresa usa mais de um aplicativo de negociação e / ou negocia através de múltiplos corretores, a tecnologia de limites de risco InfoReach pode agregar informações de outros sistemas de negociação e fornecer uma visão única e consolidada da exposição global ao risco em todas as classes de ativos.
Implantação fácil em qualquer ambiente de negociação.
Nossa tecnologia de controle de risco está incluída em nossos sistemas de negociação de múltiplos corretores InfoReach TMS, Prelude e HiFREQ. E agora também está disponível como um módulo separado e independente para empresas que usam outros OEMSs e OMSs. Isso possibilita a aplicação contínua de limites de risco pré-configurados em todo o seu fluxo de pedidos.
Mecanismo algorítmico de alta frequência.
Empregue a tecnologia para algoritmos de negociação de baixa latência e alta frequência sem ter que construir e manter sua própria infraestrutura especializada. O HiFREQ é o nosso software de negociação de alta frequência que suporta negociação automatizada orientada por estratégia para ações, futuros, opções e câmbio. Ele fornece todos os componentes essenciais para facilitar o processamento de dezenas de milhares de pedidos por segundo com latência abaixo de milissegundo.
Acesse algoritmos de negociação de alta frequência de corretores e outros provedores e implemente estratégias de negociação complexas em todas as classes de ativos. Crie, faça back-teste e implemente estratégias de negociação proprietárias em um ambiente de desenvolvimento de caixa preta. A arquitetura escalável e neutra do broker permite que você execute várias estratégias simultaneamente e implante-as em vários servidores em vários destinos e centros de dados do intermediário.
O HiFREQ é um software HFT adicional para as plataformas de negociação InfoReach, que aproveita nossa arquitetura escalável de três camadas e o FIX Engine para garantir alta velocidade e alta capacidade de throughput. As encomendas podem ser encaminhadas para qualquer destino global compatível com FIX.
Nosso software HiFREQ HFT também está disponível independentemente como uma solução de negociação de caixa preta pronta para uso.
Conectividade de FIX de corretor global.
Nossa arquitetura neutra e ampla rede de roteamento de pedidos permite que você acesse rapidamente qualquer destino na Rede de Intercâmbio de Informações Financeiras (FIX) com um mínimo de tempo e custo. A InfoReach atualmente conecta-se a mais de 140 corretores, ECNs, MTFs, bolsas, ATSs, dark pools, bancos de câmbio e outras importantes fontes globais de liquidez para ações, opções, futuros, forex, renda fixa, swaps de taxa de juros.
Você pode acessar uma gama completa de serviços de corretagem, incluindo roteamento de ordens, acesso direto ao mercado (DMA) e estratégias. Mais de 500 algoritmos de execução de corretor atualizados em várias classes de ativos podem ser acessados ​​a partir de um único sistema, economizando tempo, recursos e custos.
Para garantir desempenho superior, confiabilidade, baixa latência e alta taxa de transferência, a InfoReach fornece conectividade de mercado e corretor por meio de sua própria InfoReach FIX Network (IFN). Embora muitos destinos já estejam certificados, a conectividade FIX com qualquer destino compatível pode ser estabelecida facilmente & ndash; geralmente em dias.
Como benefício adicional, o IFN fornece um recurso de alerta em tempo real que notifica os negociadores sempre que um destino de negociação em nossa rede de conectividade se torna indisponível & ndash; independentemente de um pedido ou alteração de pedido estar em jogo. Isso lhe dá a oportunidade de redirecionar os pedidos para um corretor disponível bem antes do fechamento do mercado.
Para aqueles que desejam personalizar e manter sua própria rede FIX de roteamento de corretor, o software da IFN está disponível para compra na InfoReach. Para saber mais, visite a InfoReach Financial Information Exchange Network.
Para visualizar uma lista parcial de algos de corretor atualmente disponíveis através de nossa rede de conectividade do Financial Information Exchange, acesse Broker Algos.
Algoritmos de execução.
O comércio algorítmico é uma ferramenta essencial na busca pela geração e preservação alfa, e a tecnologia InfoReach foi projetada desde o primeiro dia para permitir o mais alto nível de eficiência. Portanto, nossas plataformas de negociação TMS e Prelude incluem um conjunto de algoritmos pré-construídos para estratégias de execução populares. E fornecemos o código-fonte para que os clientes possam personalizar facilmente e fazer o back-test de algoritmos.
Os operadores do buy-side também podem acessar mais de 500 algoritmos de execução atualizados em várias classes de ativos de mais de 40 corretores globais e provedores de terceiros. Com a integração perfeita em uma plataforma de execução comercial multi-broker, os clientes InfoReach podem obter uma vantagem em mercados em rápida mudança e altamente competitivos.
Para o máximo em negociações de caixa preta, a InfoReach oferece nosso mecanismo algorítmico HiFREQ para a criação e implementação de estratégias de alta frequência. O HiFREQ pode ser usado independentemente como uma solução de negociação de caixa preta independente ou como parte da plataforma de negociação InfoReach TMS ou Prelude.
Não importa qual solução você escolha, a tecnologia InfoReach pode economizar o tempo e o custo de desenvolver seus próprios algos a partir do zero. E nossa rede de conectividade de baixa latência pode ajudar a garantir o melhor desempenho de execução nos mercados globais atuais.
Saiba mais sobre os algoritmos de execução disponíveis através das plataformas de negociação InfoReach.
Carteira e balcão de caixa.
OEMS de venda para negociação global.
Agora, as empresas de vendas podem automatizar e otimizar todo o seu portfólio e negociação de pedido único com uma solução econômica. O Sistema de Gerenciamento de Execução e Pedidos da InfoReach (OEMS) integra a funcionalidade da OMS com as ferramentas de negociação inteligentes e os recursos avançados de execução de um sistema de gerenciamento comercial de força empresarial. É a resposta elegante da tecnologia para aqueles que buscam o melhor dos dois mundos unificados em uma única plataforma personalizável.
Nosso software de gerenciamento comercial fornece mesas de operações de venda com tecnologia e ferramentas para atender aos pedidos e cestas dos clientes por meio do ciclo de execução mais eficiente. Começando com a análise pré-negociação das ordens pretendidas de um cliente, o TMS da InfoReach Sell-Side encerra o ciclo de execução comercial com análise pré-negociação, no comércio e pós-negociação. Ele monitora o desempenho em relação a vários benchmarks e mantém o profissional e o cliente a par do progresso e dos resultados da execução.
Com a tecnologia EMS projetada especificamente para negociações de alto volume, o OEMS da InfoReach permite o gerenciamento e o escalonamento rápido e de alta capacidade. Os comerciantes podem entregar até mesmo milhares de cestas em segundos.
Algoritmos integrados, integração com centenas de algoritmos de terceiros, conectividade a uma ampla variedade de mercados globais e a capacidade de personalizar a lógica de execução e roteamento fornecem aos traders do sell-side um conjunto superior de ferramentas para melhorar o desempenho da execução.
Obtenha o poder de fazer mais com um único sistema de gerenciamento comercial:
Automatize o processo completo de gerenciamento comercial e de pedidos - desde o recebimento de pedidos de clientes até a análise pós-negociação de execução e relatórios regulatórios (OATS e TRF / ACT) Gerencie facilitação, negociação de agência e principal, criação de mercado, verificações pré-negociação, manipulação de erros de execução e relatórios regulatórios Aumente o desempenho com recursos avançados de estoque único e negociação de lista - incluindo negociação de cesta de pares, índice e multiponto Acesse rapidamente a liquidez e empregue estratégias algorítmicas em vários locais e destinos com nossa rede de conectividade baseada em FIX oportunidades de mercado com gráficos interativos, gráficos e mapas de calor Monitore todas as posições de negociação globais (executadas, parcialmente executadas e ordens de serviço) em tempo real em instrumentos e contas Gerencie riscos com controles de risco automatizados. Aplique uma hierarquia de salvaguardas e limites em um espectro de variáveis ​​(como trader, instrumento, posição, unidade e destino) e acione alertas para ajustar negociações ou ordens de bloqueio.
Além disso, o software de gerenciamento de comércio InfoReach pode ser integrado ao nosso mecanismo algorítmico HiFREQ para facilitar o processamento de dezenas de milhares de pedidos por segundo com latência abaixo de milissegundo. O HiFREQ fornece todos os componentes essenciais para a criação, teste e implantação de estratégias de alta frequência. Para saber mais, visite o mecanismo algorítmico de alta frequência.
Crie um ambiente de negociação personalizado com implantação extremamente rápida.
Embora o OEMS da InfoReach venha com a maioria das funcionalidades prontas para o comércio “prontas para uso”, ele pode ser personalizado para atender às suas necessidades específicas de gerenciamento comercial e execução. Com sua escolha de instalação ou hospedagem no local em qualquer um dos nossos datacenters globais, o InfoReach tem em média um tempo de implantação líder do setor de apenas três semanas.
Negociação multi-corretor baseada na Web com um serviço para backup de backup e EMS do OMS.
Aceda a múltiplas mesas de operações de corretagem e serviços de execução algorítmica em todo o mundo a partir de qualquer PC preparado para a Internet, utilizando o nosso portal de negociação Brokereach (Brokereach). Este aplicativo simples baseado na web permite que você consolide ordens e execuções em vários locais e monitore a atividade de negociação em tempo real. Você pode se conectar a um número ilimitado de corretores através de um único ponto de acesso, sem nenhum custo.
O Brokereach também pode servir como um serviço gratuito para backup do OMS ou backup do EMS. Nossos servidores seguros podem armazenar regularmente seus dados de execução comercial ao longo do dia, incluindo posições executadas e residuais. Isso permite que você rapidamente desanuvie ou conclua negociações quando seu sistema comercial habitual sofrer uma interrupção.
Para saber mais, visite Brokereach.
Acesso Direto ao Mercado.
A InfoReach oferece uma infra-estrutura de Acesso Direto ao Mercado (DMA, Direct Market Access) para conectar o lado de venda a destinos comerciais em todo o mundo, diretamente ou através de corretores de DMA. Nossos clientes OEMs também podem estender o serviço de DMA a seus clientes compradores, permitindo que eles concorram de forma mais eficaz para os negócios.
Com conectividade pronta para as principais fontes globais de liquidez, incluindo bolsas, ECNs, MTFs, ATSs, dealers e bancos, as empresas de sell-side podem aumentar o nível de serviços de trading que eles fornecem aos clientes. E com a tecnologia de negociação que suporta tipos de pedidos específicos de troca, os operadores podem agilizar o gerenciamento de pedidos e melhorar a execução do negócio.
Projetado para negociação confiável e de alto desempenho.
Assim como toda a tecnologia da InfoReach, nossa infraestrutura de DMA é projetada especificamente para oferecer suporte a negociações de baixo volume e baixa latência. Nossa arquitetura flexível e escalonável pode ser configurada para suportar os requisitos globais de DMA de sistemas de alta velocidade e alto rendimento através de gerenciamento e execução de pedidos corporativos. E múltiplos co-locais em datacenters globais estratégicos nos permitem fornecer acesso mais rápido e eficiente ao mercado.
Como um provedor confiável de tecnologia de negociação de força empresarial independente desde 1995, a InfoReach oferece a confiabilidade comprovada e o serviço inigualável com que sua empresa pode contar para implantar e patrocinar o verdadeiro acesso direto ao mercado.
Conectividade Global FIX.
Obtenha conectividade confiável e de alto desempenho para qualquer destino na rede global Financial Information Exchange (FIX) com um mínimo de tempo e custo. A InfoReach FIX Network (IFN) fornece conectividade FIX às principais fontes globais de liquidez para ações, opções, futuros, forex, renda fixa, swaps de taxa de juros. Você pode acessar trocas, ECNs, MTFs, ATSs, dark pools, dealers e bancos FX e outras contrapartes através de um único gateway.
Nossa arquitetura exclusiva para conectividade do Exchange de Informações Financeiras garante desempenho superior, confiabilidade, baixa latência e alta taxa de transferência. O IFN pode lidar com volumes extremamente altos de pedidos, correções e execuções, incluindo várias cestas de milhares de nomes cada.
O modelo distinto de múltiplos hubs elimina gargalos.
Redes típicas de hub-and-spoke fornecem conectividade FIX através de um único ponto (o hub) para múltiplos participantes de negociação (os spokes). Mas como TODAS as mensagens de todas as contrapartes devem primeiro ser recebidas e analisadas pelo mesmo hub compartilhado antes de serem roteadas para os destinos apropriados, os gargalos na fila de mensagens e a taxa de transferência são comuns.
Nossa rede de troca de informações financeiras fornece várias conexões (hubs) por meio de gateways de corretor individuais. Os participantes da negociação podem enviar ordens e receber execuções simultaneamente, garantindo, assim, maior taxa de transferência e acesso mais rápido ao mercado global.
Conveniência e confiabilidade.
A IFN oferece administração FIX completa, gerenciamento de conectividade e suporte global 24/7. Tudo fornecido por uma equipe experiente de redes FIX que alivia sua organização da carga de trabalho técnico e da responsabilidade. Além disso, a arquitetura de sistema de alta disponibilidade da IFN, vários gateways / hubs e infraestrutura de rede redundante garantem a confiabilidade de suas operações comerciais.
Ideal para empresas que desejam os benefícios de uma infra-estrutura e conectividade de mensagens FIX de alto desempenho a um preço acessível, a Rede InfoReach FIX está disponível para implementação imediata. Para saber mais sobre a conectividade do Financial Information Exchange, visite InfoReach FIX Network.
Algoritmos de execução.
A capacidade do lado de venda de fornecer algoritmos de execução para o lado da compra de maneira oportuna é um componente essencial da competição pelos negócios do cliente e do ganho do fluxo de pedidos. A tecnologia InfoReach foi projetada desde o primeiro dia para permitir o desenvolvimento e implementação de algoritmos com o mais alto nível de eficiência.
Para começar, nossos OEMs incluem um conjunto de algoritmos pré-construídos para estratégias de execução populares. E fornecemos o código-fonte para que os clientes possam personalizar facilmente e fazer o back-test de algoritmos.
O InfoReach Sell-Side TMS também possui um ambiente de desenvolvimento de caixa preta para você criar, fazer back-teste e usar estratégias de negociação proprietárias. A arquitetura escalável permite que você execute várias estratégias simultaneamente e implante-as em vários servidores em vários destinos e data centers.
Para operações de baixa frequência e alta frequência (HFT), a InfoReach oferece nosso mecanismo algorítmico HiFREQ. Você pode desenvolver, testar e personalizar algos para negociação de ações, futuros, opções e divisas com capacidade de processamento de dezenas de milhares de pedidos por segundo com latência inferior a milissegundos. Para saber mais, visite o mecanismo algorítmico de alta frequência.
Além disso, o InfoReach fornece acesso a algoritmos em várias classes de ativos de mais de 40 corretores globais e provedores de terceiros. A integração perfeita com nossos OEMs permite que os comerciantes implementem rapidamente estratégias para obter vantagem em mercados em rápida mudança e altamente competitivos.
Não importa qual solução você escolha, a tecnologia InfoReach pode economizar o tempo e o custo de desenvolver seus próprios algos a partir do zero. E nossa rede de conectividade de baixa latência pode ajudar a garantir o melhor desempenho de execução nos mercados globais atuais.
Saiba mais sobre os algoritmos de execução disponíveis através das plataformas de negociação InfoReach.
Análise de custo de transação.
Melhore a qualidade de execução, otimize as estratégias de negociação e aumente a eficiência operacional com análises de negociação interativas e aprimoradas e Análise de Custo de Transação (TCA). O InfoReach Second Opinion é um serviço independente que integra a análise de custos de transação pré-negociação e histórica com análises em tempo real para ajudá-lo a preservar o alfa e reduzir os custos de transação.
A análise pré e no comércio prevê custos de transação e impacto no mercado para as condições atuais do mercado. Um formato interativo ajuda os comerciantes a escolher e ajustar rapidamente as estratégias de execução com base nas mudanças de momento a momento. E a análise pós-negociação avalia o desempenho e os custos de execução assim que a negociação é concluída.
A Second Opinion também poupa tempo e tédio dos traders ao usar análises pré-negociação para estabelecer estratégias de execução para grandes cestas e carteiras. Isso pode ser uma vantagem substancial ao lidar com portfólios de centenas e milhares de instrumentos.
Projeções mais precisas para execução de ordens em tempo real.
O Second Opinion vai um passo além do típico software TCA, considerando variáveis ​​de mercado e de mercado em tempo real - incluindo volume, volatilidade e tendências de mercado - bem como o progresso de uma execução de ordens pretendida. Com base nas condições de mercado e no status de execução, ele estima as projeções e atualiza você de qualquer alteração significativa na previsão. Os operadores podem então ajustar o curso da execução dos negócios residuais ao longo do dia para buscar o alfa e reduzir o risco.
Integração perfeita com outros provedores.
O Second Opinion vem integrado com as plataformas de negociação InfoReach ou está disponível via API como um serviço independente e neutro do broker. Além disso, ele pode integrar o software TCA de outros provedores, permitindo que você visualize e compare avaliações comerciais de várias fontes em uma única tela. Os comerciantes podem visualizar análises de negociação diretamente de seu registro de negociação ou qualquer outro componente de seu ambiente de negociação.
Para saber como a Segunda Opinião pode ajudá-lo a melhorar a qualidade da execução do comércio para instrumentos e portfólios individuais, consulte Análise de custos de transação.

Order Management System - OMS.
O que é um 'Order Management System - OMS'
Um sistema de gerenciamento de pedidos (OMS) é um sistema eletrônico desenvolvido para executar ordens de títulos de maneira eficiente e econômica. Os corretores e revendedores usam sistemas de gerenciamento de pedidos ao preencher pedidos para vários tipos de títulos e podem acompanhar o andamento de cada pedido em todo o sistema.
Um OMS também é conhecido como um sistema de gerenciamento de ordens de negócios.
QUEBRANDO 'Order Management System - OMS'
Para executar uma ordem de compra ou venda de um título, um pedido deve ser colocado em um sistema de negociação. Um pedido geralmente contém informações como identificador de segurança (por exemplo, ticker), tipo de pedido (compra, venda ou venda), tamanho do pedido, limite do pedido (por exemplo, mercado, limite, parada etc.), instruções do pedido ou matar, bom-para-cancelado, etc.), ordem de transmissão (corretor, ECN, ATC, etc.), etc.
Um sistema de gerenciamento de pedidos (OMS) é um sistema de software que facilita e gerencia a execução de ordens de negociação através do protocolo FIX. O protocolo FIX, ou Financial Information eXchange, é um protocolo de comunicações eletrônicas usado para comunicar a troca internacional de informações em tempo real relacionadas a trilhões de dólares de transações e mercados de valores mobiliários. No entanto, as transações de comunicação também podem ser feitas por meio do uso de uma interface de programação de aplicativos (API) personalizada. O protocolo FIX conecta fundos de hedge e empresas de investimento a centenas de contrapartes em todo o mundo usando o OMS.
O OMS pode ser usado tanto no lado da compra quanto no lado da venda para permitir que as empresas gerenciem o ciclo de vida de seus negócios, além de automatizar e simplificar os investimentos em seus portfólios. Normalmente, apenas os membros da bolsa podem se conectar diretamente a uma bolsa, o que significa que o OMS do lado da venda geralmente tem conectividade de troca, enquanto o lado da compra de uma OMS está preocupado em conectar-se a firmas de venda. Quando um pedido é executado no lado da venda, o OMS do lado da venda precisa então atualizar seu estado e enviar um relatório de execução para a empresa de origem do pedido. Um OMS também deve permitir que as empresas acessem informações sobre pedidos inseridos no sistema, incluindo detalhes sobre todos os pedidos em aberto e pedidos concluídos anteriormente. O Order Management System suporta o gerenciamento de portfólios traduzindo as ações de alocação de ativos pretendidas em ordens negociáveis ​​para o buy-side.
Alguns sistemas de gerenciamento de pedidos oferecem soluções de negociação em tempo real que permitem ao usuário observar preços de mercado e executar ordens em várias trocas e mercados instantaneamente por streaming de preços em tempo real. Alguns dos benefícios que as empresas podem obter de um sistema de gerenciamento de pedidos incluem o gerenciamento de pedidos, alocações e execuções em classes de ativos a partir de uma única plataforma; automatizar verificações de conformidade pré, intra e pós-negociação; rastreamento e relatórios sobre o ciclo de vida completo dos pedidos de uma empresa; etc.
Os OMSs são um importante desenvolvimento no setor de valores mobiliários, devido às significativas reduções de custos que proporcionam às empresas de investimento. Muitas versões de OMSs foram desenvolvidas por várias empresas que buscam capitalizar o aumento de gastos feitos nesses sistemas.

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O que é a negociação de fluxo de pedidos?
Para definir a negociação do fluxo de pedidos, você precisa primeiro definir o tipo de negociação que está tentando fazer. A maioria dos especuladores, especialmente no mercado forex de varejo estão tentando colocar negociações direcional. Negociações direcionais, ou seja, você está indo longo ou curto, apostando que os preços vão subir ou descer. Portanto, se você acredita que um par de moedas vai subir, você executa uma ordem de compra. Se você acredita que um par de moedas cairá, você pode vendê-lo, também conhecido como & ndash; & # 8221; Esse tipo de negociação é chamado de negociação direcional. É uma das formas mais comuns de negociação, que geralmente envolvem muitas pessoas no mundo dos investimentos, no mundo dos fundos hedge e nos especuladores de varejo.
Agora que você sabe que quer se envolver em negociações direcionais, vamos definir o fluxo de pedidos. O fluxo de pedidos é outro termo usado no lugar do fluxo de transações. Fluxo de pedidos ou fluxo de transações ocorre quando alguém acredita que o preço de um título se moverá e decide executar um pedido (transação) no mercado. O indivíduo pode querer ser agressivo e executar uma ordem de mercado e pagar o spread. Essa é uma opção em potencial. A outra opção é que o indivíduo entre em uma ordem de limite ou ordem de parada especificando o fluxo de ordem ou transação a ser executada a um determinado preço (ordem de limite) ou executada depois que o mercado atingir um determinado preço (ordem de stop loss). Ambos são vários tipos de fluxo de pedidos.
A pessoa que executa uma ordem de mercado está executando uma ordem mais agressiva porque não quer se sentar e esperar por uma ordem de limite, que pode ou não ser preenchida. A pessoa que insere uma ordem de limite ou uma ordem de stop loss está gerando uma forma mais passiva de fluxo de pedidos. Essas ordens podem ou não ser executadas, mas ainda ajudam imensamente na construção do quebra-cabeça do fluxo de pedidos.
Agora que sabemos o que é a negociação direcional e como o fluxo de ordens é executado ou inserido no mercado, podemos começar a discutir o processo de como os preços se movem.
Na imagem acima eu incluí um exemplo de como a profundidade do mercado poderia parecer para o par de moedas eur / usd. Profundidade de mercado significa que ele mostra as ordens de compra de limite de pé e ordens de venda de limite permanente. Portanto, no gráfico acima, o eur / usd está sendo negociado a 1.4190 / 1.4191 com um spread de 1 pip. O melhor lance é de 1,4190 e está mostrando 10 milhões de pedidos de compra. A melhor oferta é de 1,4191, com 25 milhões de pedidos de venda. O preço está preso em 1,4190 / 91. O preço não vai se mover a menos que uma das duas coisas aconteça:
1. Um participante do mercado ou grupo de participantes do mercado emite uma ordem de mercado para vender 10 milhões de euros e consome os 10 milhões de dólares em ordens de limite de compra em pé de 1,4190. Nessa situação, o preço do eur / usd passaria de 1,4190 / 91 para 1,4189 / 91, supondo que a melhor oferta permaneça em 1,4191.
2. Um participante do mercado ou grupo de participantes do mercado emite uma ordem de compra no mercado para comprar 25 milhões de euros e consome os US $ 25 milhões em ordens limitadas de venda permanente em 1,4191. Em tal situação, o preço de eur / usd subiria para 1.4190 / 92, assumindo que a melhor oferta seria de 1.4190.
Agora isso é apenas um exemplo e os números e situação de liquidez podem ser muito diferentes dependendo da hora do dia e do par de moedas. Mas esse é o processo pelo qual o preço se move. Um participante de mercado ou grupo de participantes do mercado precisa executar ordens de mercado suficientes em tamanho suficiente para consumir a liquidez da melhor oferta e oferta naquele momento. Isso é o que ocorre toda vez que você vê o preço se mover no gráfico. As pessoas no mercado estão emitindo ordens ou uma série de pedidos e, portanto, geram fluxo & # 8211; fluxo de pedidos. Esta série de ordens e transações, supondo que seja suficiente para superar o melhor lance ou ofertas, é o que move o preço.
O preço não se move devido a algum indicador técnico mágico na tela ou a uma combinação de movimento médio. Para que o preço se mova, os participantes do mercado precisam executar ordens - ordens suficientes para consumir a liquidez no melhor lance / oferta. Se nenhum pedido for executado, o preço não será transferido. Essa é a dura verdade no comércio. Se a sua análise não resultar realmente no fluxo de pedido necessário, no fluxo de transação necessário para mover o mercado, então o mercado não se moverá em sua direção. Comerciantes bem-sucedidos são bem-sucedidos porque sabem que o resultado de sua negociação será determinado pelo comportamento de outros traders, pela transação real e pelo fluxo de pedidos gerados por outros traders.
Agora podemos finalmente obter a definição de negociação de fluxo de pedidos. O Order Flow Trading tem tudo a ver com a previsão do futuro fluxo de pedidos que será gerado e o posicionamento de você mesmo para aproveitar o fluxo de pedidos que movimentará o mercado. Trata-se de analisar todas as diferentes variáveis, cenários, emoções, participantes do mercado e posicionamento, expectativas, etc., que podem gerar fluxo de pedidos suficiente para movimentar o preço.
Deixe-me dizer-lhe o que a negociação de fluxo de pedidos NÃO é. A negociação de fluxo de ordem NÃO é uma análise técnica ou análise fundamental, embora ambas certamente desempenhem um papel na análise de fluxo de pedidos. Por que não é possível o fluxo de negociação técnica ou análise fundamental? Porque a análise técnica e fundamental nem sempre move o mercado. Eles nem sempre movimentam o mercado porque nem sempre geram o fluxo de pedidos necessário para movimentar o mercado. Às vezes eles podem mover o mercado e outras vezes não podem. A análise técnica e fundamental NÃO é a base de todo mercado. O fluxo de pedidos e a liquidez são a base de todos os mercados.
Muitas pessoas experimentaram a perda de traders usando análises técnicas e fundamentais em várias ocasiões. Por que essas perdas ocorrem? Elas ocorrem porque, durante esse comércio em particular, sua análise técnica ou fundamental (ou ambas) não gerou fluxo de ordem suficiente para mover o preço na direção de seu negócio. Talvez você tenha negociado com um padrão de gráfico e ele falhou. Ou talvez você tenha feito uma negociação usando a análise fundamental, mas o stop loss foi acionado antes da análise fundamental & # 8220; kicked & # 8221; para mover o mercado a seu favor.
A negociação de fluxo de pedidos procura corrigir as deficiências tanto na análise técnica quanto na análise fundamental. a fim de chegar a negociação de alta probabilidade com base nas próprias fundações de cada mercado & # 8211; fluxo de pedidos e liquidez. É a melhor e mais lucrativa maneira de negociar, contanto que você esteja disposto a aprender a arte da negociação de fluxo de pedidos.
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Sistema de ordens de negociação
As nações são quase sempre melhores quando compram e vendem umas das outras.
Obrigado pela sua encomenda (foto: Paulo Whitaker / Reuters / Corbis)
Se há um ponto em que a maioria dos economistas concorda, é que o comércio entre as nações melhora o mundo. No entanto, o comércio internacional pode ser uma das questões políticas mais controversas, tanto internamente quanto entre governos.
Quando uma empresa ou um indivíduo compra um bem ou um serviço produzido mais barato no exterior, os padrões de vida nos dois países aumentam. Existem outras razões pelas quais os consumidores e as empresas compram no exterior, que também os tornam melhores, o produto pode atender melhor às suas necessidades do que ofertas domésticas similares ou pode não estar disponível internamente. Em qualquer caso, o produtor estrangeiro também se beneficia fazendo mais vendas do que poderia vender somente em seu próprio mercado e ganhando moeda estrangeira (moeda) que pode ser usada por si ou por outros no país para comprar produtos estrangeiros.
Ainda assim, mesmo que as sociedades como um todo ganhem quando os países negociam, nem todo indivíduo ou empresa está em melhor situação. Quando uma empresa compra um produto estrangeiro porque é mais barato, isso beneficia, mas o produtor doméstico (mais caro) perde uma venda. Normalmente, no entanto, o comprador ganha mais do que o vendedor doméstico perde. Exceto nos casos em que os custos de produção não incluem custos sociais como a poluição, o mundo fica melhor quando os países importam produtos produzidos com maior eficiência em outros países.
Aqueles que se percebem prejudicados pela concorrência estrangeira há muito tempo se opõem ao comércio internacional. Logo depois que economistas como Adam Smith e David Ricardo estabeleceram a base econômica para o livre comércio, o historiador britânico Thomas B. Macaulay estava observando os problemas práticos que os governos enfrentam ao decidir abraçar o conceito: “Livre comércio, um dos maiores bênçãos que um governo pode conferir a um povo, em quase todos os países, são impopulares. & # 8221;
Dois séculos depois, os debates comerciais ainda ressoam.
Por que os países negociam?
Em um dos conceitos mais importantes da economia, Ricardo observou que o comércio era impulsionado por custos comparativos, em vez de custos absolutos (de produzir um bem). Um país pode ser mais produtivo do que outros em todos os bens, no sentido de poder produzir qualquer bem usando menos insumos (como capital e trabalho) do que outros países exigem para produzir o mesmo bem. A perspicácia de Ricardo era que tal país ainda se beneficiaria da negociação de acordo com sua vantagem comparativa - exportando produtos nos quais sua vantagem absoluta era maior e importando produtos nos quais sua vantagem absoluta era comparativamente menor (mesmo se ainda positivo).
Vantagem comparativa.
Mesmo um país que é mais eficiente (tem vantagem absoluta) em tudo o que faz beneficiaria do comércio. Considere um exemplo:
País A: Uma hora de trabalho pode produzir três quilos de aço ou duas camisas. País B: Uma hora de trabalho pode produzir um quilo de aço ou uma camisa.
O país A é mais eficiente em ambos os produtos. Agora suponha que o País B ofereça vender duas camisas do País A em troca de 2,5 quilos de aço.
Para produzir essas duas camisas adicionais, o País B desvia duas horas de trabalho de produzir (dois quilos) de aço. O país A desvia uma hora de trabalho da produção de duas camisas. Ele usa essa hora de trabalho para produzir três quilos adicionais de aço.
No geral, o mesmo número de camisetas é produzido: o País A produz duas camisas a menos, mas o País B produz duas camisas adicionais. No entanto, mais aço agora é produzido do que antes: o País A produz três quilos adicionais de aço, enquanto o País B reduz sua produção de aço em dois quilos. O quilo extra de aço é uma medida dos ganhos do comércio.
Embora um país possa ser duas vezes mais produtivo do que seus parceiros comerciais na fabricação de roupas, se for três vezes mais produtivo na produção de aço ou na construção de aviões, se beneficiará ao fabricar e exportar esses produtos e importar roupas. Seu parceiro ganhará com a exportação de roupas em que tenha uma vantagem comparativa, mas não absoluta, em troca desses outros produtos (veja o quadro). A noção de vantagem comparativa também se estende além dos bens físicos para o comércio de serviços - como escrever código de computador ou fornecer produtos financeiros.
Por causa da vantagem comparativa, o comércio eleva os padrões de vida de ambos os países. Douglas Irwin (2009) chama vantagem comparativa & # 8220; boas notícias & # 8221; para o desenvolvimento econômico. "Mesmo que um país em desenvolvimento não tenha uma vantagem absoluta em qualquer campo, ele sempre terá uma vantagem comparativa na produção de alguns bens", # 8221; e negociará lucrativamente com economias avançadas.
Diferenças na vantagem comparativa podem surgir por várias razões. No início do século XX, os economistas suecos Eli Heckscher e Bertil Ohlin identificaram o papel do trabalho e do capital, os chamados dotes de fatores, como um fator determinante de vantagem. A proposição de Heckscher-Ohlin sustenta que os países tendem a exportar bens cuja produção utiliza intensivamente o fator de produção relativamente abundante no país. Os países bem dotados de capital, tais como fábricas e máquinas, devem exportar produtos intensivos em capital, enquanto os bem dotados de mão de obra devem exportar produtos intensivos em mão-de-obra. Os economistas de hoje acham que a dotação de fatores é importante, mas há também outras influências importantes nos padrões de comércio (Baldwin, 2008).
Uma pesquisa recente descobriu que os episódios de abertura comercial são seguidos por ajustes não apenas entre as indústrias, mas também dentro deles. O aumento da concorrência proveniente de empresas estrangeiras pressiona os lucros, obrigando as empresas menos eficientes a contratar e abrindo espaço para empresas mais eficientes. Expansão e nova entrada trazem consigo melhores tecnologias e novas variedades de produtos. Provavelmente, o mais importante é que o comércio permite uma maior seleção entre os diferentes tipos de mercadorias (digamos, refrigeradores). Isso explica por que há muito comércio intra-setorial (por exemplo, países que exportam refrigeradores domésticos podem importar refrigeradores industriais), o que é algo que a abordagem de dotação de fatores não abrange.
Há benefícios claros de eficiência do comércio que resultam em mais produtos - não apenas mais dos mesmos produtos, mas uma maior variedade de produtos. Por exemplo, os Estados Unidos importam quatro vezes mais variedades (como tipos diferentes de carros) do que nos anos 70, enquanto o número de países que fornecem cada bem dobrou. Um benefício ainda maior pode ser o gasto de investimento mais eficiente que resulta do acesso das empresas a uma variedade e qualidade mais amplas de insumos intermediários e de capital (pense em lentes óticas industriais em vez de carros). Ao aumentar o investimento global e facilitar a inovação, o comércio pode trazer um crescimento sustentado.
De fato, modelos econômicos usados ​​para avaliar o impacto do comércio tipicamente negligenciam influências envolvendo transferência de tecnologia e forças pró-competitivas, como a expansão de variedades de produtos. Isso porque essas influências são difíceis de modelar e os resultados que as incorporam estão sujeitas a maior incerteza. Entretanto, onde isso foi feito, os pesquisadores concluíram que os benefícios das reformas comerciais, como a redução de tarifas e outras barreiras não comerciais ao comércio, são muito maiores do que o sugerido pelos modelos convencionais.
Por que a reforma do comércio é difícil?
O comércio contribui para a eficiência global. Quando um país se abre para o comércio, o capital e o trabalho se deslocam em direção às indústrias em que são usados ​​com mais eficiência. Esse movimento proporciona à sociedade um nível mais alto de bem-estar econômico. No entanto, esses efeitos são apenas parte da história.
O comércio também traz deslocamentos para as empresas e indústrias que não podem cortá-lo. As empresas que enfrentam ajustes difíceis por causa de produtores estrangeiros mais eficientes muitas vezes fazem lobby contra o comércio. Então faça seus trabalhadores. Eles freqüentemente buscam barreiras como impostos de importação (chamados tarifas) e cotas para elevar o preço ou limitar a disponibilidade de importações. Os processadores podem tentar restringir a exportação de matérias-primas para deprimir artificialmente o preço de seus próprios insumos. Por outro lado, os benefícios do comércio são difundidos difusamente e seus beneficiários muitas vezes não reconhecem como o comércio os beneficia. Como resultado, os oponentes são frequentemente bastante eficazes nas discussões sobre o comércio.
Políticas comerciais.
Reformas desde a Segunda Guerra Mundial reduziram substancialmente as barreiras comerciais impostas pelo governo. Mas as políticas para proteger as indústrias domésticas variam. As tarifas são muito mais altas em certos setores (como agricultura e vestuário) e entre certos grupos de países (como países menos desenvolvidos) do que em outros. Muitos países têm barreiras substanciais ao comércio de serviços em áreas como transporte, comunicações e, freqüentemente, o setor financeiro, enquanto outros têm políticas que acolhem a concorrência estrangeira.
Além disso, as barreiras comerciais afetam alguns países mais do que outros. Os países menos afetados são os países menos desenvolvidos, cujas exportações estão concentradas em produtos de baixa qualificação e mão de obra intensiva que os países industrializados costumam proteger. Os Estados Unidos, por exemplo, coletam cerca de 15 centavos em receita tarifária para cada US $ 1 de importações de Bangladesh (Elliott, 2009), comparado com um centavo para cada US $ 1 de importações de alguns dos principais países da Europa Ocidental. No entanto, as importações de um determinado produto do Bangladesh enfrentam tarifas iguais ou menores do que produtos similarmente classificados importados da Europa Ocidental. Embora as tarifas sobre itens de Bangladesh nos Estados Unidos possam ser um exemplo dramático, economistas do Banco Mundial calcularam que os exportadores de países de baixa renda enfrentam barreiras em média metade novamente maiores do que as enfrentadas pelas exportações dos principais países industrializados (Kee, Nicita e Olarreaga, 2006).
O comércio internacional dos árbitros da Organização Mundial do Comércio (OMC). Acordos concebidos desde 1948 por seus 153 membros (da OMC e seu antecessor Acordo Geral de Comércio e Tarifas) promovem a não-discriminação e facilitam a liberalização em quase todas as áreas de comércio, incluindo tarifas, subsídios, avaliação e procedimentos alfandegários, comércio e investimento em serviço. setores e propriedade intelectual. Compromissos sob esses acordos são aplicados através de um poderoso e cuidadosamente elaborado processo de solução de controvérsias.
Sob o sistema de comércio internacional baseado em regras, centrado na OMC, as políticas comerciais se tornaram mais estáveis, mais transparentes e mais abertas. E a OMC é uma das principais razões pelas quais a crise financeira global não desencadeou um protecionismo generalizado. No entanto, como visto mais recentemente nas negociações comerciais da Rodada de Doha da OMC, a instituição enfrenta grandes desafios para chegar a acordos que abram ainda mais o comércio global. Apesar dos sucessos, políticas comerciais restritivas e discriminatórias continuam sendo comuns. Abordá-los poderia render centenas de bilhões de dólares em benefícios globais anuais. Mas interesses limitados têm procurado atrasar e diluir novas reformas multilaterais. Um foco no bem maior, juntamente com formas de ajudar os relativamente poucos que podem ser adversamente afetados, pode ajudar a fornecer um sistema comercial mais justo e economicamente mais sensato.
Brad McDonald é Chefe de Divisão Adjunto no Departamento de Estratégia, Política e Revisão do FMI.
Referências.
Baldwin Robert E., 2008, O desenvolvimento e teste de modelos de comércio de Heckscher-Ohlin: uma revisão, (Cambridge, Massachusetts: MIT Press).
Elliott, Kimberley Ann, 2009, "Abertura dos mercados para os países pobres: Já estamos lá?" # 8221; Centro de Desenvolvimento Global Working Paper 184 (Washington).
Irwin, Douglas A., 2009, Livre Comércio sob Fogo (Princeton, New Jersey: Princeton University Press, 3a ed.).
Kee, Hiau Looi, Alessandro Nicita e Marcelo Olarreaga, 2006, "Estimativa dos índices de restrição ao comércio", & # 8221; Documento de Trabalho de Pesquisa de Políticas do Banco Mundial No. 3840 (Washington).
Atualizado em: 29 de julho de 2017.
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